Cuando las empresas se convierten en grandes corporaciones, la gente empieza a depender de ellas. Eventualmente, muchas otras empresas dependen de ellos. Si siguen creciendo, la economía de todo un país podría depender de ellos.

¿Qué sucede cuando una de estas empresas quiebra? ¿Qué sucede cuando se declaran en bancarrota? ¿Es eso posible o en realidad son demasiado grandes para fallar?

Es fácil ver, después de la Gran Recesión de 2007-2009, que ninguna empresa es demasiado grande para quebrar. Aquí hay algunos ejemplos principales…

La industria automotriz

Durante décadas, General Motors, Chrysler y Ford fueron conocidas como “las tres grandes”. Eran los tres principales competidores principales entre las empresas automotrices estadounidenses.

En 2009, General Motors y Chrysler se declararon en bancarrota del Capítulo 11 y solo sobrevivieron gracias a un rescate del gobierno. Ford logró mantenerse a flote por su cuenta.

Estas son dos empresas que todos pensaron que sobrevivirían a ellas, pero aquí se declararon en bancarrota. Sucede. De hecho, la industria automotriz en general parecía demasiado grande para quebrar inicialmente. Esto es lo que dijo Warren Buffett, en 1999, sobre la industria automotriz y los tres grandes (y sobre los peligros de invertir en innovación demasiado pronto):

Pensé que sería instructivo volver atrás y observar un par de industrias que transformaron este país mucho antes en este siglo: los automóviles y la aviación. Tome primero los automóviles: aquí tengo una página, de 70 en total, de fabricantes de automóviles y camiones que han operado en este país. Hubo un tiempo en que había un automóvil Berkshire y un automóvil Omaha. Naturalmente me di cuenta de eso. Pero también había una guía telefónica de otros.

En total, parece haber al menos 2000 marcas de automóviles, en una industria que tuvo un impacto increíble en la vida de las personas. Si hubieras previsto en los primeros días de los automóviles cómo se desarrollaría esta industria, habrías dicho: “Aquí está el camino a la riqueza”. Entonces, ¿hacia dónde progresamos en la década de 1990? Después de la carnicería corporativa que nunca cesó, llegamos a tres compañías automotrices de EE. UU., que en sí mismas no son lollapaloozas para los inversores. Así que aquí hay una industria que tuvo un enorme impacto en Estados Unidos, y también un enorme impacto, aunque no el anticipado, en los inversionistas .

Enron

Era una empresa de energía con sede en Houston. Enron se ha convertido en una broma constante entre los inversores . A los inversores les encanta hacer bromas al respecto, aunque la historia real fue bastante alarmante. Si era dueño de alguna parte de Enron, no pensaba que fuera divertido.

Aparentemente, Enron era una de las mejores empresas para trabajar con excelentes salarios, beneficios y un futuro brillante.

Todo lo que se necesitó fue un poco de magia contable, o más bien fraude, para acabar con esta empresa. Al final resultó que, sus números no eran tan impresionantes como hacían creer a los inversores.

Este juego de números falsos e informes falsos acabó con Arthur Andersen, una de las firmas contables más exitosas del país, con Enron, ya que ambas se derrumbaron.

Kodak

Eastman Kodak existe desde finales del siglo XIX. Mantuvieron un lugar en el promedio industrial Dow Jones (también conocido como The Dow) durante muchos años y, en un momento, fueron una de las empresas más grandes de Estados Unidos.

Se quedaron con la competencia e incluso inventaron algunas de las principales tecnologías que formaron la cámara digital.

Kodak experimentó un declive constante a lo largo de los años, inicialmente fue eliminado de The Dow y, en 2010, la compañía fue eliminada del índice Standard and Poor’s 500 (también conocido como S&P 500).

En 2012, recibieron una advertencia de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) de que el precio de sus acciones cayó por debajo de $ 1.00 durante 30 días consecutivos (una caída considerable desde el rango de $ 90 en los años 90) y que debe aumentar para que la empresa se mantenga en la Bolsa de Nueva York.

Más tarde ese año, después de solicitar la protección por bancarrota del Capítulo 11, Kodak fue retirado de la Bolsa de Nueva York y trasladado al mercado extrabursátil (OTC).

Hoy, Kodak está intentando regresar. Ciertamente aumentaron el precio de sus acciones y regresaron a la Bolsa de Nueva York, pero no están ni cerca de la compañía que alguna vez fueron.

Lehman Brothers

Otra empresa que quebró durante la Gran Recesión. Fueron valorados en casi $ 700 mil millones.

Fue entonces cuando la crisis realmente tomó un giro para peor. A diferencia de otras grandes firmas de inversión, el gobierno no rescató a Lehman Brothers.

Cayeron fuerte y fue un shock para casi todos.

¿Muy grande para fallar?

Para ser claros, el término económico “demasiado grande para quebrar” en realidad se refiere a una empresa que es tan grande que su quiebra provocaría un colapso financiero, a menudo hasta el punto de convertirse en un monopolio, o tal vez de alguna manera más allá de ese punto.

En una sociedad capitalista como Estados Unidos, tratamos de evitar que las empresas se conviertan en un monopolio (aunque se puede decir que tenemos algunas) para evitar que sucedan este tipo de problemas.

Compañías como Walmart y las principales compañías automotrices pueden acercarse a esta categoría, lo que explica por qué el gobierno habría rescatado a GM y Chrysler en 2009.

La conclusión principal es que una empresa nunca es demasiado grande para fracasar. Al invertir, recuerde que nunca sabemos lo que va a pasar. Tenemos una idea, pero nunca lo sabemos realmente. No existe algo seguro, pero existe algo como investigar y tomar las decisiones de inversión más informadas que pueda… y tener planes de contingencia.